买了日本主题ETF的基民笑不出来了?亚洲货币集体承压,韩国、越南ETF也有风险 一起来看看!

时间:2024-05-09 11:03:03 编辑:

导读 【买了日本主题ETF的基民笑不出来了?亚洲货币集体承压,韩国、越南ETF也有风险】具体的是什么情况呢,跟随小编一起来看看! 最近,日元汇...

【买了日本主题ETF的基民笑不出来了?亚洲货币集体承压,韩国、越南ETF也有风险】具体的是什么情况呢,跟随小编一起来看看!

最近,日元汇率大跌,不少中国游客兴高采烈地赴日抢购日本商品。但在资本市场上,一些近期购买了日本主题基金的基民却笑不出来。随着日元汇率贬值,日经ETF净值增长率集体跑输指数,4只日经ETF过去半个月净值均跌超5.5%,跑输指数超1.8个百分点。而目前日元汇率未见明显企稳信号,短期内日元汇率仍面临较大波动风险,投资日经ETF时,汇率风险不可忽视。

除日本外,韩国、越南等国的汇率也相对人民币下跌,投资这类国家的主题ETF也需特别注意汇率风险。

日经ETF净值增长率大幅跑输指数

近期,日元的波动贬值,拖累日经ETF的净值增长率大幅跑输跟踪指数,这也使得持有人面临的投资风险提升。

从过去半个月的净值表现来看,截至4月30日,市场上4只日经ETF过去半个月的跌幅均超过5.5%,收益表现均跑输跟踪指数超1.8个百分点。

从今年以来表现看,截至4月30日,上述4只日经ETF今年以来均实现6%以上的正收益,但收益表现却均跑输跟踪指数超7个百分点。其中,易方达日兴资管日经225ETF(QDII)跑输跟踪指出超9个百分点。

由于跨境ETF的净值需要根据即期汇率计算,所以在日元下跌时期,日本主题ETF的净值增长率通常会跑输跟踪指数的收益率。展望未来,有机构指出,日元短期内仍将面临较大的波动风险。因而,投资日本主题ETF时仍需高度关注汇率风险。

长城证券认为,日元本轮贬值的外部原因是美国通胀反弹,利率回升。年初至今,10年期美债利率已经从4.0%上升至4.6%。即使日本在3月份退出负利率,也无法改变美日利差继续扩大的现实。

从长周期看,长城证券指出,随着日本经济回归正常化,日元大概率升值。但该机构强调,短期内,美元重新走强可能加大日元双向波动的风险,需要观察一段时间后再判断日元走势。

不过值得注意的是,即使汇率波动加剧,ETF基金运营过程中受到的负面影响也相对有限。

沪上一具有丰富被动投资经验的公募人士对记者表示,“由于跨境ETF的跟踪基准都是选用经汇率调整后的基准,因而即使在汇率下跌时,ETF的收益率通常也不会大幅跑输基准。”

“不过也不排除另一种可能,即投资者因为汇率下跌,对ETF进行了巨额赎回。如果这种现象产生,ETF的跟踪误差会受到一定影响,但整体影响一般来讲是有限且可控的。”上述人士补充说。

汇率波动影响下,日经ETF二级市场交易价格震荡

对于在二级市场交易日经ETF的投资者来说,汇率风险同样不可忽视。

由于日经ETF主要持有日元计价的资产,因而即使在日本股市休市时,日元汇率的波动也将带动日经ETF的二级市场交易价格震荡。

4月26日,日本央行发布4月议息会议的利率决议,继续将无担保隔夜拆借利率保持在0%至0.1%区间内,日本央行行长植田和男还称汇率不是央行目标。市场认为,日本央行议息会议仍然偏鸽,于是在利率决议发布后,日元进一步贬值,整体波动加剧。

从二级市场表现来看,4月29日,适逢昭和之日,日本股市休市,但汇市不停歇,日经ETF的二级市场交易价格在日元汇率波动影响下,也出现了波动。

当日,日元兑美元汇率一度跌破160日元兑换1美元,再次刷新约34年以来的新低。日元兑人民币汇率也大跌,29日上午,日元兑人民币汇率一度跌至22.08:1。

汇率贬值影响下,多只日经ETF的二级市场交易价格也小幅下跌。

而北京时间29日中午12点左右,日元汇率开启短线反弹。截至北京时间当日13:00,日元兑美元汇率回升至156.44:1,日元兑人民币汇率回升至21.59:1。

日元汇率反弹之时,日经ETF的二级市场交易价格也迅速反应,多只日经ETF迅速上涨。其中,华夏野村日经225ETF盘中一度涨超1.5%。

投资韩国、越南ETF也应注意汇率风险

美元升值背景下,亚洲市场货币汇率普遍承压。而我国货币汇率相对坚挺,因而近期多个亚洲国家的货币汇率相对人民币下跌。

除日元外,韩元汇率近期也在贬值。23年底,韩元兑人民币汇率为182.37:1,截至北京时间5月6日15:00分,韩元兑人民币汇率为188.46:1。

因而,投资中韩半导体ETF时也需关注汇率风险。

该基金招募说明书显示,其跟踪指数为中证韩交所中韩半导体指数,该只指数由中证半导体15和KRX半导体15两条子指数等权重合并组成,包括沪深交易所市场和韩交所市场各15只半导体主题股票。

该基金在2023年年报中也指出,由于该基金持有不以记账本位币人民币计价的资产,因此存在相应的外汇风险。

中证指数官网显示,截至4月30日,今年以来,中证韩交所中韩半导体指数的涨幅为1.45%。

而由于韩元汇率下跌,中韩半导体ETF的净值增长率跑输指数。天天基金网数据显示,中韩半导体ETF今年以来的净值增长率仅为0.63%。

但拉长周期来看,即使受到汇率因素影响,中韩半导体ETF的收益表现依然相对较好。截至4月30日,该基金过去一年的收益率为11.70%,在79只同类基金中排名第6。

除韩国主题ETF外,投资越南主题ETF也需关注汇率风险。

今年以来,越南盾兑人民币的汇率也出现了小幅下跌。去年年末,越南盾兑人民币汇率为3418.39:1,而截至北京时间4月30日15:00分,越南盾兑人民币汇率跌至3517.55:1。

截至4月30日,越南VN30指数今年以来收益率为9.63%,而天弘越南市场股票(QDII)A今年以来收益率仅为3.55%。该基金招募说明书显示,其业绩比较基准为越南VN30指数收益率(使用估值汇率折算)*90%+人民币活期存款利率(税后)*10%。

来源:财联社

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